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海通证券股指期货周报

发布时间:2016-06-06    研究机构:海通证券

周报要点:短期风险偏好上升

市场大涨。全周(2016年5月30日至6月3日)沪深300指数上涨4.14%,上证50指数上涨3.75%,中证500指数上涨5.11%。

据行业统计显示,各行业普遍上涨。其中计算机、食品饮料、电子元器件是涨幅较大的板块,银行、煤炭、石油石化是涨幅较小的板块。指数贡献方面,非银行金融、银行、食品饮料对沪深300指数形成较大的正向贡献;建材、商贸零售、农林牧渔对沪深300指数形成较小的正向贡献;非银行金融、银行、食品饮料对上证50指数形成较大的正向贡献;建材、煤炭、通信对上证50指数形成较小的正向贡献;计算机、电子元器件、医药对中证500指数形成较大的正向贡献;餐饮旅游、煤炭、非银行金融对中证500指数形成较大的负向贡献。

个股方面,贵州茅台、中信证券、中国平安对沪深300指数的正向贡献最高;永辉超市、金螳螂(002081)、乐视网对沪深300指数的负向贡献最高;贵州茅台、中信证券、中国平安对上证50指数的形成较大的正向贡献;海螺水泥、上港集团、国电电力对上证50指数的正向贡献最低;四维图新、大唐电信、同方国芯对中证500指数的正向贡献最高;誉街药业、清新环境、沪电股份对中证500指数的负向贡献最高。

根据套利模型的测算,目前各股指期货合约均无显著套利机会。

短期风险偏好上升。上周,市场大涨。虽然从5月的中观数据看,经济基本面并为出现明显改善。但是,5月30日,全国科技创新大会中召开,并提出了国家科技发展战略,此举大幅提升了资本市场对于相关行业的偏好。计算机、电子元器件等高科技行业大涨,并带动指数。海外方面,美国非农数据不及预期,加息或将延后,也有助于改善投资者情绪。市场风险偏好提升,短期来看,对市场是一个积极信号。

风险提示:市场系统性风险

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